[同有科技]美国股指期货跌多少才熔断

2020年5月23日17:59:40 发表评论

[同有科技] 48号规则是什么

周一(8月24日)全球股市迎来“黑色星期一”。纽约证券交易所在此之际先发制人,昨日在现货市场开盘时调用Rule 48(第48号规则)这一冷僻规则,以在预期会大幅波动的当天交易中实现稳定的开盘。  市场对中国担忧的加剧、工业金属的下跌和新兴市场进一步的波动令全球股市再度大跌。在周一美国盘前开放的期货大幅下滑,道琼斯工业平均指数期货下跌逾700点。包括纳斯达克100和标普500期货在内的美国三大股指期货纷纷“跌停”,触发熔断机制。  纽约证券交易所周一上午援引所谓“规则48”,以便于在预期将会大幅波动的当天交易日中实现稳定的开盘过程。  纽约证券交易所运营商纽约泛欧交易所公司(ICE)指出,所谓48号规则允许交易所内特定市场做市商在开盘前不公布价格指标。规则是为了使得在当天市场波动可能非常巨大的情况下顺利而快速的实现开盘。  交易所必须确定存在导致市场混乱的特定条件才可以调用Rule 48。CNBC总结的这些条件包括:  前一交易日波动情况  开盘前国外市场的交易情况  开盘前期货市场发生重大事件  预开盘前的交易量  政府公告  美国证券交易委员会于2007年批准12月6日Rule 48,但真正使用的次数屈指可数。  包括2008年1月22日和2010年5月20日,这一规则增出现在交易所里。2008年,因担忧全球经济衰退,股票市场波动剧烈;2010年,欧洲债务危机导致恐慌购买和抛售。该规则也曾于2011年8月至9月期间被调用,当时欧洲债务危机的担忧再次搅乱市场;而2015年初由于大规模的暴风雪席卷美国,该规则一度被调用

[同有科技] 熔断制度对于股指期货的作用是什么

1、对股指期货市场的交易风险提供预警作用,有效防止了风险的突发性和风险发生的严重性。从我国股指期货熔断机制的设计来看,在市场波动达到 10%的涨跌停板之前,引入了一个6%的熔断点,即股指期货的指数点升跌幅达到6%,即在此后的10分钟交易里指数报价不能超出熔断点之外,这不仅给股指期货的交易者提出了一种警示,也为期货交易的各级风险管理提出了一种警示。这时,包括对期货股指期货的交易者、代理会员、结算会员和交易所都有一种强烈的提示,使他们都意识到后面的交易将是一种什么状态,并采取相应的防范措施,从而使交易风险不会在无任何征兆的情况下突然发生。  2、为控制交易风险赢得思考时间和操作时间。由于在市场波动达到6%的熔断点时,会有10分钟的熔断点内交易,这足以让交易者有充裕的时间考虑风险管理的办法和在恢复交易之后将体现自己操作意愿的交易指令下达到交易所内供计算主机撮合成交。  3、有利于消除陈旧价格导致期货市场流动性下降。在出现股指期货异常波动的单边行情中,由于大量的买盘(或卖盘)的堵塞会延迟行情的正常显示,从而产生陈旧性价格,这时人们所看到的价格实际上是上一个时刻的价格,按此价格申报交易必不能成交;不成交指令不断地大量进入交易系统将造成更严重的交易堵塞,使数据的显示更加滞后。有了10分钟的熔断期,可以消除交易系统的指令堵塞现象,消除陈旧性价格,保证交易的畅通。  4、为逐步化解交易风险提供了制度上的保障。当异常波动的极端行情出现时,没有熔断机制的市场会横冲直撞,通常情况下需要数月甚至一年的波幅在顷刻之间完成,这会打作错方向的交易者一个触手不及,一倍甚至数倍于交易保证金的账户被迅速打穿,这将增加结算难度和带来数不清的纠纷。

“熔断”机制,就是在期货交易中,当价格波幅触及所规定的点数时,交易随之停止一段时间,或交易可以继续进行,但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。简单的来说就是在期货发生大幅度涨跌的时候给你缓过劲的时间,如果幅度过大就强制停市。

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股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6%,涨跌停板为上一交易日结算价的正负10%,最后交易日不设涨跌停板。交易所可以根据市场情况调整各合约的熔断价格与涨跌停板幅度。 根据熔断制度,每日开盘之后,当某一合约申报价触及熔断价格时且持续一分钟,对该合约启动熔断机制。 启动熔断机制后的连续十分钟内,该合约买卖申报不得超过熔断价格,继续撮合成交。启动熔断机制十分钟后,取消熔断价格限制,10%的涨跌停板生效;当某合约出现在熔断价格的申报价申报时,开始进入熔断检查期。熔断检查期为一分钟,在熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价格,并对超过熔断板的申报给出恰当提示;如果熔断检查期未完成就进入了非交易状态,则熔断检查期自动结束。当可再次进入可交易状态时,重新开始计算熔断检查期;熔断机制启动后不到十分钟,市场就进入了非交易状态,则重新开始交易后,取消熔断价格限制,10%的涨跌停板生效;每日闭市前30分钟内,不启动熔断机制,但如果有已经启动的熔断期,则继续执行至熔断期结束。记住几个关键词:6%一分钟每天一次最后一天不设熔断机制

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