【yin】沪深300股指期货合约到期时采用什么交割

2020年5月23日17:59:02 发表评论

【yin】 沪深300股指期货的交割规定_

指期货合约到期的时候和其他复期货一样,都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割制,而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割,就是不需要交割一篮子股票指数成分股,而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结zd算价,通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

但从交割上来说,股指期货是现金交割,而商品期货是实物交割,这一点上来说相对比较简洁好处呢即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合复约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤制市”的现象,但是也存在着一定的风险,股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言,存在更大的交割制度风险。如在利率期货交易中,符合规格的zd债券现货,无论如何也可以满足一部分交割要求。股指期货则只能是百分之百的现金交割,而不可能以对应股票完成清算。

【yin】 沪深300股指期货合约的交割日是怎样确定的_

  交割日:就是指交易双方同意交换款项的日期。就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。如不想进行交割,必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。

  具体类型:

  股票、商品期货、股指期货交易双方同意交换款项的日期。

  交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约,如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

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  就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。商品期货交易中,个人投资者无权将持仓保持到最后交割日,若不自行平仓,其持仓将被交易所强行平掉,所产生的一切后果,由投资者自行承担;只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业,才可将持仓一直保持到最后交割日,并进入交割程序,因为他们有套期保值的需要与资格。

  交割日:根据芝加哥期货交易所规定,交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书,连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。

  而中金所规定每个月的第三个周五是股指期货的交割日,如2013年5月21日,周五,是股指期货1005合约的交割日,之前业内人士普遍认为市场不会出现交割日效应,从20日期现走势趋近以及5月合约持仓持续缩减的情况看,这一判断显然有其合理性。

【yin】 沪深300股指期货合约的交割结算价怎么确定 沪深_

在国际市场上,股指期货的到期交割均采用现金交割方式,交割结算价确定方式主要有zd四种,分别是:最后交易日现货市场一段期间的平均价格;最后交易日现货市场收盘价;交割日现货市场特别开盘价;交割日现货开盘后一段时间成交量加权平均价。

为更加有效地防范市场操纵的风险,在《中国金融期货交易回所结算细则》中,沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有答权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

【yin】 股指期货 到期 双方 交割 什么 _

股指期货合约采用现金交割方式

股指期货合约最后交易百日(合约到期月份的第三个周五)收市后,交易所以交割结算价为基准,划付度持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。

股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有权根问据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

沪深答300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成,于2005年4月8日正式发布,以综合反映沪深A股市场整体表现。沪深300指数是内地首只版股指期货的标的指数,被境内外多家机构开发为指数基权金和ETF产品,跟踪资产在A股股票指数中高居首位。

【yin】 沪深300股指期货合约的交割结算价如何确定_

【yin】 沪深300股指期货的交易规则是什么_

  股指期货交易规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则。股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

  《交易规则》需注意以下几点:

  一、交易时间与股市开盘时间同步,投资者可利用期指管理风险。

  二、涨跌停板幅度为10%,取消熔断,与股票市场保持一致。

  三、最低交易保证金的收取标准为12%,假设沪深300指数为2300点,保证金比率为12%则交易一手需要保证金2300*300*12%=82800(元),费率调整后则需要69000元,每手降低了13800元。

  四、交割日定在每月第三个周五,可规避股市月末波动。

  五、遇涨跌停板,按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。

  六、每日交易结束后,将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。

  七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手,

  八、出现极端行情时,中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。

  九、自然人也可以参与套期保值。

  十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。

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