11月16日，沪深两市双双跳空高开，受区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)正式签署的消息推动，港口、海运等板块开盘出现脉冲式拉升。随后，市场风格转到顺周期方向，有色、煤炭、化工等板块相继走强，驱动上证指数节节走高。　　截至收盘，上证指数报3346.97点，涨1.11%；深证成指报13850.83点，涨0.70%；创业板指报2712.41点，涨0.21%。　　昨日，有色金属板块全线上涨，铝产业链个股有多只涨停，如新疆众和、神火股份、云铝股份、华峰铝业等。天风证券认为，自今年二季度以来，电解铝行业的盈利水平一直保持在高位，企业的收入、利润等指标持续改善。目前，全球经济已开始复苏，供给缺口有望维持，预计电解铝行业的高盈利或贯穿2021年全年。

　　回过头看，11月资源股为首的顺周期板块持续走强，但如果相对高位进去，目前或许依旧被套，尤其是煤炭等板块，12月以来累计下跌约10%，个股就更不用说了。但与此同时，11月提示投资者阶段性不再关注周期股，逢低关注调整相对充分的科技以及医药等品种。而11月底以来，科技以及医药龙头品种累计反弹已经超20%，整体跑赢大盘以及其他板块。　　尤其是医药板块，11月27日以来累计涨幅近10%，恒瑞医药、长春高新等多只龙头股持续走强，有效带动板块以及提振创业板走强。当然，包括医药以及白酒在内，及其逐步走强的逻辑还有需求侧改革的刺激。

　　按照定增方案中披露的计划，本次募集资金将用于年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能工厂项目(眉山二期)、年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能互联工厂项目(金堂一期)，同时补充流动资金。这三个项目拟投入的募集资金额度分别为20亿元、22亿元和17.8亿元。　　据了解，前两大项目拟分别通过通威太阳能(眉山)有限公司、新设子公司实施，项目采用210大尺寸PERC电池技术路线。通威股份预计，项目建设期均为1年，投产第一年产能达到90%，以后各年产能达到100%。

　　整车市场也经历了一场产能出清，包括东风雷诺、力帆汽车、众泰汽车以及拜腾汽车等二线车企纷纷破产或者退出市场，目前仍在场上“厮杀”的整车厂，也都明确了各自的定位和方向。　　长城汽车于2020年7月推出“柠檬+坦克”两大模块化整车平台，预计在2022年之前基于新平台上市15款以上全新或换代车型。吉利汽车CAM/SEA平台架构也将迎来新车密集上市周期，2020年11月轿车星瑞上市，2021年预计帝豪、博越、领克01等均迎来换代。上汽集团的豪华品牌合资企业上汽奥迪预计2021年将投产4款新车；长安汽车自主品牌将推出高端UNI序列的第二款车型，均有望延续较强的销量表现。

　　刘威说，从风险偏好角度看，最近一段时间以来，海外疫情没有出现明显的拐点，各国对于复工都在符合各自国情的前提下有序开展，所以我们认为如无反复，疫情对资本市场的影响是在边际降低的，风险偏好向上应该是大概率事件。　　刘威同时提醒，要警惕贸易摩擦升级对资本市场的冲击，因此延续之前的判断，如无意外，二季度起经济增速将逐步向上修复，预计接下来一个月会进入政策密集发布期，静待各项逆周期政策的逐步释放，相信5月份新旧基建、消费、科技等板块仍有不错的投资机会。

　　基金经理当前在白酒股上的投资和业绩排名，洋河股份已是最关键的一只。　　11月19日晚间，洋河股份盘后数据显示，该股当日出现多达35笔大宗交易，每股成交价格为166元，较收盘价折价约6.21%，成交总额15.81亿元。其中25笔买方为机构专用席位，合计成交金额10.93亿元。　　由于洋河股份在前三季度大幅跑输主流白酒股、白酒指数，部分基金经理押注洋河股份更像是寻求短期业绩上的领先，在前期强势的白酒龙头纷纷在近期股价“歇菜”的背景下，洋河股份强劲的补涨需求显著提升了部分基金的净值增长，从而跑赢了那些重仓白酒龙头的基金经理，但靠投资收益拉动业绩增长的洋河股份，对资金的吸引力可能更在于短期的补涨，而非长期的基本面。

　　与此同时，社保基金继续对这些个股在原有基础上进行加仓操作。其中，社保基金三季度增持股数最多的是云图控股(002539)，合计4787.47万股；社保基金604组合增持3250万股，社保基金501组合买入1502万股，社保基金104组合买入35.47万股。社保基金三季度增持市值最高的是长春高新(000661)，最新市值近7亿元；其中，社保基金114组合新进138.59万股，社保基金107组合买入137.82万股，社保基金118组合增持15.99万股。不过，社保基金115组合减持了25万股。

　　查看《创业板股票上市规则》可以发现，被暂停上市的创业板公司有15种情况可能被深交所终止上市。而乐视网公布的2019年年报触发了其中3项，包括暂停上市后首个年度经审计的净利润或者扣除非经常性损益后的净利润为负值，暂停上市后首个年度经审计的期末净资产为负值，以及暂停上市后首个年度财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告。　　乐视网披露的2019年年报显示，去年归属于上市公司股东的净资产约为-143.29亿元，净利润约为-112.79亿元，而且大华会计师事务所为公司出具的《2019年审计报告》为保留意见。因此，公司股票在年报披露后15个交易日内将存在被深交所终止上市的风险。

　　华宝基金则表示，7月、8月的走势，将围绕中报确定性展开，短期可以积极一些，寻找中报方向有确定性机会的板块和个股。中报业绩预告基本披露完毕，创业板由于强制披露，披露率占比接近100%。从数据来看，创业板净利润同比增速相比2019年一季度继续回升。从细分行业来看，相比2019年一季度，出现明显改善的行业包括电子、磁材、肉制品、光伏设备、磷化工、风电设备等。　　对于下半年A股市场的布局，多家基金公司都圈出了自己关注的主线。

　　统计发现，在7月份大盘冲高回落之中，上述16只双增长股表现稳健，月内跑赢上证指数的个股达10只，占比逾六成。海容冷链、金雷股份、睿创微纳、康泰生物和通达股份等5只个股月内累计涨幅均超20%，分别为29.1%、28.02%、28.01%、27.4%和26.3%。　　对于业绩增长股的投资，奶酪基金基金经理庄宏东告诉《证券日报》记者，公司并没有按照中报业绩暴增的逻辑去筛选投资机会，因为这大多是一些短期的机会。公司更多关注的是长期跟踪的上市公司，根据业绩和估值调整配置。从中报预告业绩看，银行和白酒的业绩比较稳定，家电行业的边际改善明显。鉴于白酒板块有估值溢价，当前的性价比不是很高，会更多积极关注银行、家电板块的投资机会。